六部委新规落地+千亿退役潮！动力电池回收迎强监管时代，这些标的成核心受益者！
2026年开年，循环经济赛道迎来重磅政策催化：工信部等六部委联合发布《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》，4月1日起正式施行！新规建立动力电池“数字身份证”溯源体系，明确全链条责任划分，从制度上终结行业“野蛮生长”。与此同时，动力电池规模化退役潮全面到来，2026年退役量预计达98.16万吨，回收处理量突破119.56万吨，市场规模将冲刺300亿元，2030年更是有望突破千亿美元。
政策规范与市场爆发的双重共振，让动力电池回收成为循环经济最确定的增长主线。1月16日，格林美单日涨幅1.57%，总市值稳站464亿元；华友钴业成交金额达55.37亿元，板块资金关注度持续攀升。
一、三大核心变革，看懂回收行业“规范化红利”
本次新规从溯源、责任、技术三方面重构行业生态，合规龙头企业将迎来“强者恒强”的格局：
变革1：数字身份证全覆盖，全生命周期可追溯
新规创新性推出动力电池“数字身份证”制度，以电池编码为核心，关联生产、装车、换电、维修、报废、回收、利用全环节信息，通过全国统一溯源平台实现全程监控。这一举措彻底解决“黑回收”“流向不明”等行业痛点，拥有正规资质与溯源能力的企业将获得政策倾斜，小作坊式企业加速出局。
变革2：全链条责任压实，车企+回收企业协同发力
新规明确电池生产、销售、维修、拆解、回收等各环节主体责任，设计“车电一体报废”制度，防止废旧电池流失。同时鼓励车企与回收企业建立长期合作，形成“生产-使用-回收-再利用”的闭环体系，推动行业从“分散回收”向“集中化、规模化”转型。
变革3：技术门槛提升，资源化利用率成核心竞争力
新规对回收企业的环保标准、资源化利用率提出更高要求，明确镍、钴、锰、锂等关键金属的回收效率底线。这将推动行业从“简单拆解”向“精细化提取”升级，拥有湿法冶金、定向循环等核心技术的企业将凸显竞争优势，技术落后企业面临淘汰风险。
二、6家循环经济核心标的梳理
以下企业涵盖电池回收、材料再生、装备制造等关键环节，均为行业合规龙头，技术布局扎实、产能规模领先，相关信息来自公开数据与权威报道：
1. 材料再生龙头：资源化利用核心力量
- 格林美（002340）：循环经济标杆企业，总市值464.49亿元，1月16日涨幅1.57%，成交金额37.75亿元。拥有“逆向产品定位”拆解技术与高温快淬工艺，可实现镍、钴、锰、锂全组分回收，电池材料回收率超99%，已建成10万吨废旧锂电池处理产能，2026年回收目标超30万吨，深度受益于新规下的规模化回收需求。
- 华友钴业（603799）：锂电材料+回收双龙头，总市值1472.43亿元，1月16日成交金额55.37亿元。凭借“破碎筛分+湿法冶金”全组分回收工艺，实现多金属协同提取与深度净化，产出的硫酸盐纯度可直接重返电池产业链，形成“矿产-冶炼-回收”的闭环布局，2025年前三季度回收拆解量同比增长59%。
- 赣锋锂业（002460）：锂资源回收领军企业，总市值1450.91亿元。采用“火法富集+湿法提纯”复合工艺，擅长从废旧电池中高效提取高纯度锂产品，其独特的吸附+膜耦合技术解决了复杂溶液提锂难题，在锂资源紧缺背景下，回收业务成为重要业绩补充。
2. 电池企业回收布局：全产业链协同优势
- 宁德时代（300750）：全球动力电池龙头，总市值16079.19亿元，旗下邦普循环是回收业务核心平台。独创“定向循环”工艺，通过热处理和机械处理让废旧电池材料晶体结构“复原”，镍、钴、锰回收率超99.3%，锂回收率超90%，技术门槛行业领先，依托自身庞大的电池装机量，拥有稳定的回收资源。
- 比亚迪（002594）：新能源汽车龙头，总市值8739.75亿元。充分利用刀片电池“无模组”结构优势，开发专用自动化拆解产线，大幅降低拆解成本，树立“设计即为回收”的行业典范。凭借遍布全国的4S店与换电网络，构建了高效的回收渠道，回收业务与整车、电池生产形成协同效应。
3. 回收装备供应商：行业规模化的“卖铲人”
- 天奇股份（002009）：动力电池拆解装备龙头，专注于智能拆解成套装备技术。其核心产品在惰性气体保护下实现自动化切割、机器视觉识别分选，可精准处理不同型号动力电池，解决了行业规模化回收的安全与效率难题。随着新规推动行业产能扩张，拆解装备需求将迎来爆发式增长，公司作为“卖铲人”确定性受益。
三、行业机遇与风险提示
当前，动力电池回收行业正处于“政策规范+退役潮爆发+技术升级”的黄金发展期，预计2028年行业产值将超2800亿元，合规龙头企业将持续受益于行业集中度提升。但行业发展仍面临多重挑战：一是技术迭代风险，新规对资源化利用率要求提高，企业需持续投入研发以满足标准；二是竞争加剧风险，车企、材料企业、专业回收公司纷纷入局，优质回收资源争夺日趋激烈；三是价格波动风险，废旧电池回收价格与锂、钴、镍等金属价格高度相关，市场价格波动可能影响企业盈利；四是政策执行风险，不同区域新规落地进度与执行力度可能存在差异，影响行业整体发展节奏。
参考资料
1. 工信部等六部委：《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》；
2. 央视新闻：《建立数字身份证溯源 新能源车废旧动力电池回收利用新规发布》；
3. 行业研报：《动力电池回收行业深度分析报告》。 声明：本内容仅为股票投资的观点分享与信息交流，不构成任何投资建议、要约或承诺，文中涉及的股票、行业分析等均不代表任何金融机构立场；股票投资存在市场波动、政策调控等多种风险，投资者据此操作导致的盈利、亏损或本金损失等所有后果均由其自行承担，本人及发布主体不对任何因使用本内容造成的直接或间接损失承担法律责任、赔偿责任或连带责任；投资者应结合自身财务状况与风险承受能力独立判断，必要时咨询专业金融顾问，若不同意本声明，请勿阅读或使用本内容。
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